Cómo invertir en fondos indexados: productos, estrategias y consejos

Junto con los ETF, los fondos indexados son uno de los productos de inversión más efectivos e interesantes, especialmente para los nuevos inversores.

No obstante, también son totalmente válidos y 100% recomendables para cualquier otro perfil.

En este artículo te explicaré qué es la inversión indexada, sus principales ventajas frente a otros productos y cómo puedes empezar a invertir sin conocimientos previos.

¿Qué son los fondos indexados?

Un fondo indexado es un fondo de inversión que imita el comportamiento de un índice bursátil en particular.

Es decir, se trata de productos de inversión colectiva en los que los partícipes (inversores) recibirán una participación proporcional de todas las empresas incluidas en el índice en cuestión.

Por ejemplo, el fondo indexado S&P 500 invierte en cada una de las 500 empresas miembro en la proporción adecuada que representan en ese índice. Así, con una pequeña inversión, puede invertir en una cartera de acciones muy diversa.

Por lo tanto, invertir en un fondo indexado es una forma de gestión pasiva.

Ningún individuo, gerente o equipo es responsable de decidir en qué acciones invertir, qué acciones vender, cuándo, etc. Es solo que todas las acciones que componen el índice se compran en proporciones iguales.

Las demás tareas realizadas tendrán como único objetivo mantener las proporciones especificadas.

1. ¿Quién creó el fondo indexado?

El fundador del primer fondo indexado fue John Bogle, uno de los mejores inversores de la historia.

Este emprendedor, fundador de Vanguard, se propuso crear un fondo de inversión sencillo, asequible y eficaz, apto para todos y que ofreciera rentabilidades interesantes.

Con este fin, en 1976 se creó el Vanguard 500 Index Fund. El fondo ha reproducido fielmente el comportamiento del S&P 500, como vimos en el apartado anterior.

Al simplificar radicalmente la administración, Boggle pudo eliminar equipos de administración grandes (y costosos) que son fondos administrados activamente. Como resultado, fue posible reducir significativamente los costos y comisiones de los accionistas.

Por supuesto, fue un desperdicio de ideas para el éxito.

2. Ejemplos de índices: ¿En qué fondo indexado invertir?

Actualmente, existe en el mercado una gran variedad de fondos indexados, que son comercializados por diferentes entidades gestoras. Además de las vanguardias mencionadas anteriormente, se pueden mencionar Amundi, Pickett, Blackrak, Fidelity, Licor y otras.

Cada uno de estos gestores dispone de distintas celdas de índice que reproducen todo tipo de índices. Así, entre otras cosas, se puede señalar lo siguiente:

  • S&P 500 o Standard & Poor’s 500: Como hemos visto, este índice bursátil es uno de los más importantes del mundo. Incluye las 500 empresas más representativas de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE y NASDAQ), que representan alrededor del 80% del mercado de valores estadounidense.
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA): Incluye 30 de las empresas industriales más importantes y representativas de los Estados Unidos.
  • Nasdaq Composite: Otro excelente índice bursátil estadounidense. Enumera alrededor de 5200 empresas de todas las regiones, a nivel nacional e internacional, con un enfoque especial en tecnología.
  • IBEX 35: Principal índice bursátil de España. Reúne a las 35 empresas más importantes del país en términos de capitalización, liquidez y volumen de negociación.
  • Eurostoxx 50: Reúne a las 50 empresas más importantes de la Eurozona.
  • FTSE 100: Incluye las 100 empresas de mayor capitalización del Reino Unido.
  • Cac 40: este índice bursátil incluye las 40 empresas más grandes de Francia.
  • Dax 30: Incluye las 30 empresas de mayor capitalización de la Bolsa de Frankfurt (Alemania).
  • Nikkei 225: Este es el índice bursátil más importante de Japón. Este reúne a 225 empresas de mayor capitalización y liquidez que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio.
  • Si bien existen muchos otros índices, estos son, sin duda, algo bien conocidos. En cualquier caso, tenga en cuenta que puede haber docenas o cientos de celdas de índice que imitan cada uno de estos índices.

Como veremos más adelante, no todas las celdas tienen que ser iguales, incluso si están en el mismo índice. Por ejemplo, los costos y cargos pueden variar. Además, no todos repiten el índice de referencia con el mismo grado de precisión, pudiendo en la mayoría de los casos mantenerse en 98 o 99%.

Por otro lado, todos los indicadores que acabamos de mencionar están relacionados con los activos de renta variable. Sin embargo, es importante señalar que ciertos índices de ingresos están vinculados a fondos y otro tipo de activos.

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Ventajas de los fondos indexados

Los principales beneficios de invertir en índices son los siguientes:

  • Gran variedad: cuando invierte en cualquiera de estos fondos, está comprando acciones de cada empresa en el índice de referencia. Por ejemplo, en 500 S&P 500 empresas. Por supuesto, esto será muy difícil (y muy costoso) de lograr comprando acciones individualmente. Y, ya sabes, la diversificación es un factor clave para reducir cualquier riesgo de inversión.
  • Rendimientos atractivos: cuando compra un fondo indexado integral, obtiene rendimientos que son aproximadamente iguales a ese índice o mercado de valores. Los defensores de su caso han estado trabajando para que la transcripción real de esta declaración esté disponible en línea. De hecho, según varios estudios, menos del 1% de los administradores de fondos administrados activamente logran esto de manera consistente. Como dijo Bogley, «No busque agujas en la hierba: compre pajares».
  • Costos y tarifas bajos: como hemos visto, sin la necesidad de grandes equipos de administración para tomar decisiones de inversión, estos fondos indexados costarán mucho menos que los fondos administrados activamente.
  • Simplicidad: Son productos que no requieren mucho control por parte del inversor, por lo que son aptos para principiantes. Solo tienes que ser más exigente con la ayuda que brindas a otras personas. En tu caso, puedes reequilibrar anualmente entre diferentes productos de inversión indexados, por ejemplo, para mantener un cierto equilibrio entre inversiones de renta fija y renta variable.
  • Posibilidad de realizar transferencias libres de impuestos: en España, la mayoría de los fondos indexados le permiten transferir sus inversiones a otros fondos sin tener que pagar impuestos sobre las ganancias en ese momento. De esa manera, obtendrá una declaración de impuestos diferida, porque solo pagará impuestos en el momento de la venta de su participación.
  • Como ves, los beneficios de estos productos de inversión son realmente interesantes. Muchos de ellos se asocian con los llamados fondos cotizados en bolsa o ETF. Sin embargo, como veremos ahora, no son productos iguales.

¿En qué se diferencian los fondos índice de los ETFs?

Los ETF, fondos cotizados en bolsa o ETF, son un tipo de fondo que se negocia en el mercado de valores secundario (es decir, el mercado de valores).

Se trata, por tanto, de un híbrido entre acciones y fondos de inversión específicos: facilitan la inversión en diferentes activos y cotizan directamente en el mercado como si fueran acciones individuales.

Entonces, las principales diferencias entre los fondos indexados y los ETF indexados son las siguientes:

1. Los ETF cotizan en el mercado secundario de valores

Por lo tanto, a diferencia de los fondos, puede encontrar su valor en cualquier momento, y no solo cerca del mercado.

Por lo tanto, puede saber a qué precio va a comprar o vender un ETF y cerrar la operación en ese momento. En el caso de los fondos indexados, el valor de la transacción se calcula más tarde, cuando el mercado está cerrado, cuando también se realiza la transacción.

2. Estructura de la comisión

Los ETF son productos con comisiones de gestión muy bajas, normalmente inferiores a las de los fondos indexados.

Sin embargo, se comportan como comisiones de acciones: debe pagarlas cuando compra o vende acciones de su corredor.

No obstante, los fondos de inversión generalmente no cobran comisión por suscripción o venta de acciones, aunque sí tienen comisiones de gestión (son más bajas, pero no tan bajas como EFT).

Sin embargo, tenga en cuenta que hay algunos fondos de inversión que cobran tanto por la primera suscripción como por el reembolso.

3. Impuestos y mudanzas

Como ya hemos visto, en España puedes traspasar tu participación de un fondo a otro sin tributar por los beneficios hasta ese momento (excluyendo los fondos intransferibles).

Solo tienes que pagar impuestos cuando vendes tu participación.

Sin embargo, los ETF se comportan como acciones. Por lo tanto, no permiten transferencias libres de impuestos. Si desea transferir su inversión a otro ETF, primero debe vender sus activos, pagar impuestos sobre las ganancias (si corresponde) y luego comprar otro ETF.

En cualquier caso, el proceso de ETF es mucho más rápido que la transferencia de fondos (generalmente segundos, en comparación con días o semanas en términos de fondos).

En definitiva, si bien son productos similares en cuanto a poder invertir de manera fácil y económica en una amplia variedad de activos, estas diferencias pueden hacer que un tipo de producto sea más conveniente que otro, dependiendo de tu perfil.

¿Cómo invertir en un fondo indexado?

Como dije en la introducción, invertir en indicadores es una de las mejores opciones de inversión para principiantes. Lo mismo ocurre con los ETF, que pueden considerarse más simples.

En los siguientes apartados te guiaré por el proceso básico para conseguir este tipo de productos y veremos dónde invertir en fondos indexados en España. En cualquier caso, el proceso será casi idéntico en cualquier país en el que te encuentres.

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